随着近期上市公司密集披露2022年财报，其控股的消费金融公司经营情况也得以问世。

从18家已披露经营情况的消金公司来看，行业头部效应凸显，招联消金仍“一家独大”，兴业消金、马上消金紧随其后；腰部机构喜忧参半，蚂蚁消金发展态势较好，昔日“黑马”中邮消金净利润同比下降63.95%，跌出“10亿元俱乐部”；尾部机构中，小米消金在去年上半年净亏损超9000万元情况下，下半年实现大逆转。

目前消金行业仍处于不断规范中，消金公司之间的竞争除规模外，更体现在资金、客群、风险合规等综合能力上，如何打造差异化优势或将成为一大变量。

消金公司头部效应明显，

招联消金蝉联营收、净利榜首

据了解，目前已有18家持股公司对旗下消费金融公司主要经营指标选择公布。新浪金融研究院对各公司营收、净利、资产规模和注册资本进行了统计，并据净利润指标排名列示如下：

整体来看，消费金融公司去年业绩分化十分显著，头部效应明显。招联消金、兴业消金和马上消金成为净利润上双的头部，招联消金更是唯一一家突破千亿资产规模的业界翘楚。

具体来看，招联消费金融去年经营情况十分理想，营收同比增长9.84%，达175.01亿元；净利润达33.29亿元，同比增长8.68%；总资产更超过身后兴业消金和马上消金之和，来到1643.46亿元，同比增长9.79%。

公开资料显示，招联消金成立于2015年3月，是经中国银保监会批准、由招商银行和中国联通共同组建的持牌消费金融公司，注册地址位于深圳前海，注册资本100亿元。此次业绩披露完成后，招联消金再次蝉联消金公司年度营收、净利排行榜首位。

排在第二位的兴业消费金融几项数据均呈双位数上涨。截至去年末，兴业消金总资产762.97亿元，同比增速达23.48%；营收101.15亿元，同比增长20.54%；净利润为24.93亿元，增速为11.79%。在净利润方面，兴业消金继续保持了对马上消金的压制。

排名第三位的马上消费金融去年净利润为17.88亿元，增速为29.34%；资产规模也有一定提升，以8.87%的涨幅升至665.1亿元；营业收入为135.3亿元，增速为35.17%，继续力压兴业消金排名次席。

近日有报道称，马上消费金融已选定创业板作为上市目标，目前正在接受中金公司、中信建投的辅导，上市律所为北京市君合律师事务所，上市会计师事务所为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。

据了解，早在2020年9月，重庆银保监局就曾同意马上消费金融首次公开发行A股股票，但时至今日上市仍未达成。在不久前举行的马上消费金融媒体交流会上，董事长赵国庆谈及上市进程时表示，目前该公司正处辅导过程中。因为注册制全面实施，也在观望金融机构上市进程并学习借鉴，希望做的更好一点。

蚂蚁消金表现抢眼，

“黑马”中邮消金净利跌破10亿元

据统计，在净利润为1-10亿元的消金公司阵营中，蚂蚁消费金融表现十分抢眼。

据悉，此次年报也是蚂蚁消金成立以来首份对外披露的完整年度报告，尽管净利润规模距前方三家头部仍有一定差距，但随着整改期结束，蚂蚁消金未来或有较大的提升空间。

今年3月，蚂蚁消费金融发生了工商变更，注册资本从80亿元增至185亿元，也一举成为目前30家已开业消费金融公司中注册资本最高的。

有业内人士表示，增资有助于消金公司在满足监管要求同时，为业务未来规模增长拓宽空间。从统计来看，蚂蚁消金的注册资本甚至超过了身后七家公司的总和，这显然为其未来施展拳脚提供了更多可能性。

中银消费金融在去年营收较好的背景下增收不增利，净利润同比收缩了22.27%；而消金赛道近年的“黑马”中邮消费金融净利下滑更为严重，这家成立于2015年的机构在2021年净利润达12.29亿元，同比增长205.72%，并首度力压老牌机构中银消金，但较为可惜的是，高光时刻来得快也走得急，去年其净利润同比下降63.95%，未能跻身“10亿元俱乐部”的同时，再次被中银消金反超。

中原消费金融净利润上涨达64.85%；海尔消费金融在营收下滑的情况下，净利润同比上升43.46%，达2.74亿元，资产规模达211.25亿元，同比增长35.59%。

此外，平安消费金融、阳光消费金融和湖北消费金融多项数据呈现正增长，湖北消金三项指标均保持了双位数上升。

北银消金净利不及多数银行系消金，

小米消金下半年迎大逆转

在净利润1亿元以下的队伍中，除晋商消费金融和宁银消费金融营收、净利出现下滑，各机构均保持了较为快速的发展形势。

具体来看，北银消金去年净利润为0.87亿元，同比增长50.06%，资产规模达104.75亿元，同比增长6.7%。这家成立于2010年3月，由北京银行独资设立的全国首批消费金融公司虽起步尚早，但因早期风险敞口较大，业绩增长低迷，近年来已被众多后来者追赶和超越，远不及多数银行系持牌消金机构。

此外，金美信消费金融去年实现净利润0.82亿元，同比增长18.83%。

晋商消金和宁银消金是18家机构中“唯二”出现营收、净利增速均为负值的；晋商消费金融营收水平持续处于行业低位，同比降幅达22.18%，净利润下降15.18%；宁银消金净利润下滑甚至接近90%，营收降幅也超过50%。

在如此格局下，小米消金却大有异军突起之势。去年其净利润虽仅为0.11亿元，但涨幅高达194.57%，资产规模也迎来快速上升，增长78.69%，来到112.86亿元。

消金行业近年来竞争逐步加剧，作为起步较晚的机构，小米消金不可避免地卷入下沉市场的角逐中。在去年上半年净亏损超9000万元的背景下，小米消金在下半年发力实现大逆转，实属难得。

综合上述各机构情况来看，目前消金行业头尾分化仍较为明显，消金公司之间的竞争除市场规模占有外，更体现在资金、客群、风险合规、技术水平等综合能力上。腰部、尾部机构或许更应聚焦锻造自身差异化核心优势，这样行业生态才能更完善，新的黑马也才会源源不断出现。

责任编辑：宋源珺

金融研究院